浮代写稳评报告 东华能源烷烃资源综合利用三期(I)项目

2、项目建设的必要性

（1）先进技术为新能源汽车零部件行业未来的核心竞争力

新能源汽车电机、电控、电源是驱动电车的核心部件，相当于传统燃油车的发动机和变速箱，对新能源汽车的质量、性能、安全等方面都有着重要的影响。技术先进性、产品稳定性及市场认可度，都决定了一家公司的发展潜力，其中技术先进性是最关键的一环。新能源汽车零部件行业属于技术密集型产业，其特性为技术知识所占比重大，研发费用高，劳动者文化技术水平高，产品附加价值高，增长速度快。目前，新能源汽车零部件行业正处于行业升级换代重要时刻，作为电机控制器核心原材料的半导体元器件，由于相关限制技术已经攻克，第三代半导体材料即将走向市场。新一代半导体材料拥有高频、高功率、耐高温、抗高辐射、光电性能优异等特点，特别适合于制造电力电子、微波射频、光电子等元器件，与新能源汽车所代表的电气化、智能化趋势天然契合。能否抓住新一代材料变革的机遇，并在第一时间运用于自身产品，在行业洗牌之时攫取更大份额的市场，是目前各大新能源汽车零部件厂商都在关注的问题。本次项目拟建设的研发中心，是公司未来在市场上能否保持核心竞争力的关键。综上，从提升核心竞争力的角度考虑，本次项目建设具有必要性。

（2）提升产品测试能力，有助于降低外包成本、完善测试体系

伴随新能源汽车市场的发展逐渐成熟，针对于驱动系统、控制系统集成及电子电控测试系统功能的测试能力对于零部件厂商来说也愈发重要，NVH、EMC等产品性能的优劣是评判产品好坏的重要标准之一。

在未来，随着行业不断发展，产品不断革新，新一代技术不断运用，原有的测试能力亟须迭代升级。对于生产商来说，新品测试的相关产能、整体产品的测试周期及研发周期，直接关系到公司能否及时打开市场，第一时间抢占市场空间。目前，由于单产品测试周期较长且产品涉及检测范围较广，公司受限于测试设备数量不足、场地较小等原因，测试产能无法得到提升，需通过外包的形式进行测试，不仅对应的测试成本高，还导致公司研发进度受限，无法使自身产品迅速迭代。综上，从技术测试、产品开发预研及产品升级的角度考虑，本次项目建设具有必要性。

3、项目建设的可行性

（1）公司具有优秀的研发团队，为本项目实施提供有力的人才保障

公司具备完善的研发团队和管理团队体系，可较好地进行项目研发的战略制定和团队管理。在团队体系方面，公司部门架构清晰，根据产品工艺将部门划分为电控开发、电机开发、电驱系统开发、电源开发、PCB设计、结构设计等十余个部门，具备丰富的多部门协同作业及管理经验，并形成了多项研发管理制度。在团队建设方面，公司创始人姜桂宾先生及联合创始人李红雨先生博士均毕业于西安交大电气工程专业，分别拥有20年和15年新能源驱动系统、电源系统开发经验。在发展历程中，公司不断吸引行业专家“强强联合”，积累了一批业内的高端人才。同时，公司对专家管理团队和研发人员非常重视，为稳定研发团队、留住技术骨干、保证公司管理体系稳定、增强公司员工的凝聚力和主人翁意识，在制定明确经营目标的同时亦推出股票期权激励计划。成立至今，公司研发团队人员流失率始终保持较低水平。综上，公司研发团队研发水平优秀，团队架构稳定，项目具备实施所需的人才保障。

（2）项目具备实施所需的技术可行性

自成立至今，公司始终专注于新能源汽车动力域系统产品的研发、生产，并较早意识到产品测试开发能力的重要性，通过十余年深耕此行业的经验，在技术方面拥有着深厚的积累。在技术研发方面，公司与西安交通大学、中山大学以及山东科技大学等高校深入合作，共建博士后创新实践基地。同时，公司不断吸引动力域行业专家加入公司，形成了以驱动总成和电源总成为主的核心研发团队。截至本预案公告之日，公司已拥有发明专利24项，实用新型专利130项，外观专利6项，软件著作权17项。在测试体系方面，公司配置了电驱动总成、标定、可靠性测试、电源测试、EMC测试、评估测试、NVH测试等部门，测试能力覆盖了一般性测试、电控产品的性能测试、电源产品的性能测试、保护功能测试、气候负荷、电气负荷、机械负荷、EMC测试等上百项测试能力，可针对多样化的产品进行绝缘、耐压、负载、高低温、扫频振动、雷击（浪涌）抗扰度等方面的测试。测试能力完备，测试装备齐全，能够对公司产品做出完备的测试。综上，本次项目建设具备技术可行性。

4、项目预期收益

本项目作为公司研发体系的一部分，不直接产生效益，因此不进行单独的财务评价。本项目实施后，将进一步提高公司的产品研发实力，能够为产品扩产计划顺利实施提供有力的辅助和保障，巩固和提升公司市场份额，实现公司中长远期的发展战略目标。

5、项目涉及的用地、备案和环评等事项

本项目建设地点位于公司现有厂区内，公司已取得相应的产权证书（粤（2016）珠海市不动产权第0059126号国有建设用地使用权），本项目不涉及新增用地。截至本预案公告之日，本项目的备案和环评报批程序尚未开展，公司将尽快推进该工作的进展。

2、项目建设的背景和必要性

近年来，受益于互联网的流量红利，家纺行业（尤其是定位于中端或者大众消费的家纺企业）实现了较快的发展。但是，线上销售存在的消费者无法体验产品、消费者对品牌认可度不高以及低价竞争严重等问题始终无法得到解决。中高端消费者依然需要通过线下渠道感受家纺产品的亲肤性与舒适性，线下渠道依然是家纺行业中高端市场竞争的主战场。本公司，作为一家深耕于中高端市场并致力于打造全国高端第一品牌的企业，始终将为消费者提供高品质的产品和服务作为努力的方向并逐渐发展为公司的优势领域。线下门店的优势在于“体验”，这与公司高端化的品牌属性高度契合。对于公司而言，线下门店是销售中心，更是高品质家居生活的鉴赏中心、推广中心和各种家居生活场景化的体验中心，是让顾客感觉到有温度的服务中心，顾客可以在公司的各个门店切实感受到公司产品的舒适性和亲肤性并获得优质的门店服务。在此背景下，公司本次股票集的资金部分将用于品牌升级渠道建设项目，必要性如下：

（1）有利于进一步提升客户服务体验，增强客户满意度

本次计划新开的门店主要以大中型门店为主，其中，专柜面积主要为100平米以上，专店面积主要为200平米以上。更大面积的门店可容纳更多的SKU、提升陈列效果和客户体验感，宽敞的空间将更有利于加强店员与消费者的互动，为消费者提供精准、便利的产品与服务。同时，现有门店的改造升级也是提升消费购物体验的重要方式。“购物”已不是消费者去门店的唯一目的，打发闲暇时间、拍照打卡潮流元素等越来越多的需求日益凸显，因此能提供多元化体验的商业综合体逐渐成为核心的客流聚集地。门店升级后将为客户提供更舒适的购物环境，从而吸引客流并延长消费者在店时间，提高单店营业收入。

（2）有利于整合品牌渠道资源，提高购物效率

公司旗下拥有、寐、宝贝、床垫、平实美学、觅、Poeffen等在国内外家纺市场具有重要影响力的自主品牌，各个品牌之间相互独立又存在一定交叉，比如在同一个商场中，公司会以“”、“寐”或“宝贝”等分别成立独立的专柜，各个专柜之间的渠道资源等方面存在一定重叠，在一定程度上造成了资源的浪费。公司拟通过本次的升级改造，将“”、“寐”和“宝贝”等进行整合，在同一个专柜中以“”、“寐”和“宝贝”等分区列示，改变过去不同子品牌分别开设专柜店铺的分散形式，新门店将集合公司旗下主打子品牌系列，突出高品质家纺品牌的特质，提升消费者对主品牌的认知以及购物效率的同时又提升了公司的运营效率。

（3）有利于树立品牌形象，传播公司文化

公司立足于家纺主业，为顾客提供高品质的家居生活方式，传导充满爱的家居生活态度。一直以来，公司始终深耕于中高端市场并致力于打造全国高端第一品牌，成为“受人尊敬的为高品质家居生活服务的品牌商”是公司的战略愿景。本次公司的品牌升级渠道建设有利于进一步扩大品牌影响力，明确品牌在消费者心中的定位，增强客户对于公司品牌的认同感与归属感，进一步巩固公司在中高端产品市场的领先地位。

3、项目建设可行性

（1）既往的运营经验为业务开展奠定基础

公司经营多年稳定的线下销售终端网络已覆盖大江南北，丰富的线下门店运营经验也使公司更加了解当地的消费习惯和消费需求。同时，公司拥有稳定而持续增长的客户群体，客户粘性较强，为公司业务发展提供了稳定的客户流量和现金收入，为公司品牌升级渠道建设项目的开展奠定了基础。

（2）优秀的人才储备为业务开展提供保障

公司重视人才队伍建设，倡导精英文化。为了实现公司的发展战略，公司针对性引进高端人才，优化组织结构和人才梯队，合理利用激励机制，充分调动员工积极性，提升公司整体运营效率。

4、项目建设内容及规模

本项目预计投资新开123家门店，其中专店70家，专柜53家，合计123家；改造原有店铺303家，其中专店42家，专柜261家，合计303家。

5、项目投资概况

本项目预计总投资27，602.78万元，其中新开店项目投资13，389.02万元，改造店项目投资14，213.76万元。项目投资的具体构成主要包括现场装修及装修5主材、展示道具和软装、货柜展床和常规道具等。

6、项目实施方式、地点

公司将自行开设连锁店面以实施本项目，店面分散在长沙、北京、上海、广州等多个地区。

7、项目土地情况

公司计划以租赁方式新建门店，故本投项目不涉及土地情况。

8、项目实施周期

依据项目建设内容、项目建设安排，本项目建设期为3年。

9、项目效益评估

项目的税后内部收益率为39.71%，投资回收期为4.46年，投资回报良好。

10、项目审批情况

本项目将根据相关法律法规要求履行审批或备案程序。